Биткоин-трейдеры беспокоятся о возвращении к минимумам ценового диапазона BTC, поскольку инерция рынка удерживает медведей под контролем до закрытия месяца.
Биткоин (BTC) вступает в конец февраля в неопределенном настроении — смогут ли быки избежать нового падения до $90 000?
График BTC/USD за 1 час. Источник: Cointelegraph/TradingView
Тем не менее, потенциал для нового толчка как быков, так и медведей существует, о чем свидетельствуют текущие условия ликвидности в книгах биржевых заявок.
«Теперь мы видим по уровням ликвидации, что ликвидации равны нисходящей или восходящей», — написал популярный трейдер CrypNuevo в ветке на X 23 февраля, обсуждая перспективы на неделю.
Bitcoin liquidity data for Binance. Source: CrypNuevo/X
Другой трейдер Роман был менее оптимистичен, рассчитывая на возврат к дну многомесячного торгового диапазона.
«Так много неудачных попыток продвинуться вверх при серьезной нехватке сил», — сказал он подписчикам X.
Тем временем на недельных таймфреймах трейдер Лука ожидал приближающегося теста полосы поддержки бычьего рынка биткоина.
Эта область, образованная двумя скользящими средними, функционировала как поддержка с начала октября, когда BTC/USD пробила предыдущие исторические максимумы на уровне $73 800.
График BTC/USDT за 1 неделю с полосой поддержки бычьего рынка. Источник: Luca/X
Лука предположил, что биткоин готов к возвращению к росту на фоне низких ставок финансирования, плохих настроений и снижения рисков розничными инвесторами.
Индекс расходов на личное потребление (PCE), известный как «предпочтительный» показатель инфляции Федеральной резервной системы, должен быть опубликован 28 февраля.
Это последует за первичными заявками на пособие по безработице, которые на прошлой неделе превзошли ожидания, продемонстрировав ослабление условий на рынке труда на фоне восстанавливающихся маркеров инфляции. Это, как ранее сообщал Cointelegraph, свидетельствует о «стагфляции» — и трейдеры внимательно следят за ее развитием.
«Потенциальная «стагфляционная» экономическая среда является серьезной проблемой для инвесторов, где медленный экономический рост сочетается с высоким уровнем инфляции», — написала торговая фирма Mosaic Asset в последнем выпуске своего регулярного информационного бюллетеня «Рыночная мозаика» 23 февраля.
Инфляция в США в сравнении с ростом ВВП в сравнении с доходностью S&P 500. Источник: Mosaic Asset
В Mosaic отметили, что из 12 лет стагфляции, начиная с 1930 года, S&P 500 в основном рос, несмотря на экономическое давление.
«С 1930 года было 12 лет, когда экономика замедлялась, но инфляция росла. Реальная доходность фондового рынка была положительной в 75% этих случаев, со среднегодовой реальной доходностью 16,4% в S&P 500», — говорится в сообщении.
Вероятности целевых ставок ФРС. Источник: CME Group
Тем не менее, последние оценки инструмента FedWatch от CME Group подчеркивают отсутствие веры рынков в смягчение экономической политики.
Снижение процентных ставок, например, маловероятно до июля, несмотря на то, что за это время состоятся два заседания ФРС.
«Инфляция PCE станет последним кусочком головоломки, поскольку инфляция как PPI, так и CPI восстанавливаются», — тем временем определился торговый ресурс The Kobeissi Letter, прогнозируя «насыщенную» последнюю неделю месяца.
Драгоценный металл продолжает устанавливать новые исторические максимумы и, по состоянию на 24 февраля, работает над своим самым высоким дневным закрытием.
1-дневный график XAU/USD. Источник: Cointelegraph/TradingView
Индекс доллара США (DXY), который измеряет силу доллара по отношению к корзине валют-партнеров США, тем временем стремится развернуться от нисходящего тренда, наблюдавшегося с начала декабря.
Индекс доллара США (DXY) 1-часовой график. Источник: Cointelegraph/TradingView
В то время как сильный доллар обычно оказывает давление на рисковые активы по всем направлениям, Кобейси отмечает, что текущая ситуация выделяется на более долгосрочных таймфреймах.
«С конца июля цены на золото выросли на ~24%, в то время как доллар США вырос на ~2%, а доходность 10-летних облигаций выросла на ~8%», — отметил он в специальной ветке X на эту тему на прошлой неделе.
Кобейси описал растущий спрос на золото во всем мире, назвав его «глобальным активом-убежищем» на фоне опасений по поводу торговой политики и тарифов США.
«Что еще более впечатляет, так это то, что золото растет вместе с S&P 500», — продолжил он.
Фьючерсы на золото против графика S&P 500. Источник: The Kobeissi Letter/X
Как сообщает Cointelegraph, Биткоин часто копирует движения золотого бычьего ралли с задержкой около трех месяцев.
«Золото рвется, биткоин рубится. Атмосфера лета 2024 года», — подытожил Чарльз Эдвардс, основатель фонда количественных биткоинов и цифровых активов Capriole Investments, ранее в этом месяце.
На недельных таймфреймах реализованная волатильность, которая измеряет стандартное отклонение рыночной доходности от ее среднего значения, находится вблизи рекордных минимумов.
Эту тенденцию заметила аналитическая компания Glassnode на выходных.
«Реализуемая волатильность биткоина за 1 неделю рухнула до 23,42%, приблизившись к историческим минимумам. За последние четыре года он опускался ниже всего несколько раз - например, в октябре 2024 года (22,88%) и ноябре 2023 года (21,35%)", - говорится в сообщении.
Биткоин 1 неделя реализованной волатильности. Источник: Glassnode/X
Аналогичные выводы Glassnode сделал из реализованной волатильности 1-недельных опционов, которые сейчас приближаются к многолетним минимумам.
«В последний раз, когда IV был таким низким (2023 год, начало 2024 года), последовали серьезные всплески волатильности. Между тем, долгосрочный IV остается выше (3 месяца: 53,1%, 6 месяцев: 56,25%)», — говорится в сообщении.
Опционы на биткоин реализовали волатильность. Источник: Glassnode/X
Низкая волатильность уже давно находится в поле зрения трейдеров биткоина из-за неспособности ни покупателей, ни продавцов добиться долгосрочного изменения тренда.
Адреса активных кошельков продолжают сокращаться после президентских выборов в США, что привело к тому, что аналитическая платформа CryptoQuant провела сравнения с падениями цен BTC ранее в текущем бычьем ралли.
«Кроме того, скорость накопления спотовых биткоин-ETF замедлилась, и в последнее время наблюдается незначительный отток капитала», — написал участник Avocado_onchain в одном из своих постов в блоге «Quicktake» 23 февраля.
Количество неизрасходованных транзакций Bitcoin (UTXO) (скриншот). Источник: CryptoQuant
Хотя в сообщении признается, что «простого снижения UTXO недостаточно для подтверждения конца текущего цикла», снижение настроений остается проблемой.
Индекс страха и жадности криптовалют в настоящее время составляет 49/100, вращаясь вокруг «нейтральной» территории после того, как оставался неизменным на протяжении большей части февраля.
«Поскольку предыдущие бычьи нарративы уже учтены в ценах, дальнейший восходящий импульс потребует либо разрешения неопределенностей, либо новых бычьих катализаторов», - резюмировал Avocado_onchain.
Индекс страха и жадности криптовалют (скриншот). Источник: Alternative.me
Биткоин (BTC) вступает в конец февраля в неопределенном настроении — смогут ли быки избежать нового падения до $90 000?
- Ликвидность накапливается по обе стороны от спотовой цены, поскольку биткоин хромает во все более узком торговом диапазоне.
- Ожидается публикация данных по инфляции в США, в том числе «предпочтительного» индекса ФРС, поскольку проблемы стагфляции углубляются.
- Золото, похоже, готово к очередному историческому максимуму, в то время как доллар США стремится восстановиться после нескольких недель снижения.
- Подразумеваемая волатильность биткоина падает до уровней, редко встречающихся в его истории.
- Настроения на рынке плохие, и по мере того, как сетевая активность падает, анализ предупреждает о назревающих проблемах.
Трейдеры наметили ценовую поддержку BTC в районе $90 000
Биткоин застрял в узком диапазоне, как показывают данные Cointelegraph Markets Pro и TradingView, после того, как взлом Bybit сокрушил попытку прорыва вверх на прошлой неделе.
График BTC/USD за 1 час. Источник: Cointelegraph/TradingView
Тем не менее, потенциал для нового толчка как быков, так и медведей существует, о чем свидетельствуют текущие условия ликвидности в книгах биржевых заявок.
«Теперь мы видим по уровням ликвидации, что ликвидации равны нисходящей или восходящей», — написал популярный трейдер CrypNuevo в ветке на X 23 февраля, обсуждая перспективы на неделю.
Bitcoin liquidity data for Binance. Source: CrypNuevo/X
Другой трейдер Роман был менее оптимистичен, рассчитывая на возврат к дну многомесячного торгового диапазона.
«Так много неудачных попыток продвинуться вверх при серьезной нехватке сил», — сказал он подписчикам X.
Тем временем на недельных таймфреймах трейдер Лука ожидал приближающегося теста полосы поддержки бычьего рынка биткоина.
Эта область, образованная двумя скользящими средними, функционировала как поддержка с начала октября, когда BTC/USD пробила предыдущие исторические максимумы на уровне $73 800.
График BTC/USDT за 1 неделю с полосой поддержки бычьего рынка. Источник: Luca/X
Лука предположил, что биткоин готов к возвращению к росту на фоне низких ставок финансирования, плохих настроений и снижения рисков розничными инвесторами.
КПИ приходит на фоне опасений «стагфляции»
Рынки ждут «последнего кусочка головоломки» на этой неделе, поскольку данные по инфляции в США продолжают предлагать препятствия для рисковых активов.Индекс расходов на личное потребление (PCE), известный как «предпочтительный» показатель инфляции Федеральной резервной системы, должен быть опубликован 28 февраля.
Это последует за первичными заявками на пособие по безработице, которые на прошлой неделе превзошли ожидания, продемонстрировав ослабление условий на рынке труда на фоне восстанавливающихся маркеров инфляции. Это, как ранее сообщал Cointelegraph, свидетельствует о «стагфляции» — и трейдеры внимательно следят за ее развитием.
«Потенциальная «стагфляционная» экономическая среда является серьезной проблемой для инвесторов, где медленный экономический рост сочетается с высоким уровнем инфляции», — написала торговая фирма Mosaic Asset в последнем выпуске своего регулярного информационного бюллетеня «Рыночная мозаика» 23 февраля.
В Mosaic отметили, что из 12 лет стагфляции, начиная с 1930 года, S&P 500 в основном рос, несмотря на экономическое давление.
«С 1930 года было 12 лет, когда экономика замедлялась, но инфляция росла. Реальная доходность фондового рынка была положительной в 75% этих случаев, со среднегодовой реальной доходностью 16,4% в S&P 500», — говорится в сообщении.
Вероятности целевых ставок ФРС. Источник: CME Group
Тем не менее, последние оценки инструмента FedWatch от CME Group подчеркивают отсутствие веры рынков в смягчение экономической политики.
Снижение процентных ставок, например, маловероятно до июля, несмотря на то, что за это время состоятся два заседания ФРС.
«Инфляция PCE станет последним кусочком головоломки, поскольку инфляция как PPI, так и CPI восстанавливаются», — тем временем определился торговый ресурс The Kobeissi Letter, прогнозируя «насыщенную» последнюю неделю месяца.
Золото продолжает расти
В отличие от биткоина и альткоинов, один актив отказывается обращать внимание на колебания экономической неопределенности — золото.Драгоценный металл продолжает устанавливать новые исторические максимумы и, по состоянию на 24 февраля, работает над своим самым высоким дневным закрытием.
1-дневный график XAU/USD. Источник: Cointelegraph/TradingView
Индекс доллара США (DXY), который измеряет силу доллара по отношению к корзине валют-партнеров США, тем временем стремится развернуться от нисходящего тренда, наблюдавшегося с начала декабря.
Индекс доллара США (DXY) 1-часовой график. Источник: Cointelegraph/TradingView
В то время как сильный доллар обычно оказывает давление на рисковые активы по всем направлениям, Кобейси отмечает, что текущая ситуация выделяется на более долгосрочных таймфреймах.
«С конца июля цены на золото выросли на ~24%, в то время как доллар США вырос на ~2%, а доходность 10-летних облигаций выросла на ~8%», — отметил он в специальной ветке X на эту тему на прошлой неделе.
Кобейси описал растущий спрос на золото во всем мире, назвав его «глобальным активом-убежищем» на фоне опасений по поводу торговой политики и тарифов США.
«Что еще более впечатляет, так это то, что золото растет вместе с S&P 500», — продолжил он.
Фьючерсы на золото против графика S&P 500. Источник: The Kobeissi Letter/X
Как сообщает Cointelegraph, Биткоин часто копирует движения золотого бычьего ралли с задержкой около трех месяцев.
«Золото рвется, биткоин рубится. Атмосфера лета 2024 года», — подытожил Чарльз Эдвардс, основатель фонда количественных биткоинов и цифровых активов Capriole Investments, ранее в этом месяце.
Метрика волатильности биткоина бросает вызов рекордам
Упорный торговый диапазон биткоина привел к некоторым редким показаниям метрик волатильности.На недельных таймфреймах реализованная волатильность, которая измеряет стандартное отклонение рыночной доходности от ее среднего значения, находится вблизи рекордных минимумов.
Эту тенденцию заметила аналитическая компания Glassnode на выходных.
«Реализуемая волатильность биткоина за 1 неделю рухнула до 23,42%, приблизившись к историческим минимумам. За последние четыре года он опускался ниже всего несколько раз - например, в октябре 2024 года (22,88%) и ноябре 2023 года (21,35%)", - говорится в сообщении.
Биткоин 1 неделя реализованной волатильности. Источник: Glassnode/X
Аналогичные выводы Glassnode сделал из реализованной волатильности 1-недельных опционов, которые сейчас приближаются к многолетним минимумам.
«В последний раз, когда IV был таким низким (2023 год, начало 2024 года), последовали серьезные всплески волатильности. Между тем, долгосрочный IV остается выше (3 месяца: 53,1%, 6 месяцев: 56,25%)», — говорится в сообщении.
Опционы на биткоин реализовали волатильность. Источник: Glassnode/X
Низкая волатильность уже давно находится в поле зрения трейдеров биткоина из-за неспособности ни покупателей, ни продавцов добиться долгосрочного изменения тренда.
Сетевая активность демонстрирует медленный сброс
Активность и настроения в сети биткоина снижаются, и анализ предупреждает, что это может иметь долгосрочные последствия для ценового движения.Адреса активных кошельков продолжают сокращаться после президентских выборов в США, что привело к тому, что аналитическая платформа CryptoQuant провела сравнения с падениями цен BTC ранее в текущем бычьем ралли.
«Кроме того, скорость накопления спотовых биткоин-ETF замедлилась, и в последнее время наблюдается незначительный отток капитала», — написал участник Avocado_onchain в одном из своих постов в блоге «Quicktake» 23 февраля.
Количество неизрасходованных транзакций Bitcoin (UTXO) (скриншот). Источник: CryptoQuant
Хотя в сообщении признается, что «простого снижения UTXO недостаточно для подтверждения конца текущего цикла», снижение настроений остается проблемой.
Индекс страха и жадности криптовалют в настоящее время составляет 49/100, вращаясь вокруг «нейтральной» территории после того, как оставался неизменным на протяжении большей части февраля.
«Поскольку предыдущие бычьи нарративы уже учтены в ценах, дальнейший восходящий импульс потребует либо разрешения неопределенностей, либо новых бычьих катализаторов», - резюмировал Avocado_onchain.
Индекс страха и жадности криптовалют (скриншот). Источник: Alternative.me
Эта статья не содержит советов или рекомендаций по инвестициям. Каждое инвестиционное и торговое движение связано с риском, и читатели должны провести собственное исследование при принятии решения.
